Calculadora de retorno de ações — total e anualizado

Como funciona

Uma fórmula, repartida em três. Retorno total (do período de retenção) = (renda + valor final − valor inicial) ÷ valor inicial. Esta página o decompõe: o componente de preço (venda − compra) ÷ compra e o componente de dividendos dividendos ÷ compra, que somam exatamente o total — assim você pode ver quanto do retorno foi ganho de capital frente à renda. O número anualizado reformula todo o retorno total por ano, (1 + total)^(1 ÷ anos) − 1, que fica abaixo do total em qualquer retenção de vários anos. Essa é a distinção frente às páginas vizinhas: a calculadora de dividendos mostra apenas a rentabilidade por dividendo, o ROI (retorno sobre o investimento) é um ganho genérico sobre o custo, e a CAGR (taxa de crescimento anual composta) anualiza apenas o preço — esta página é a visão de retorno total que integra os dividendos.

Exemplo resolvido

A âncora é o caso resolvido do CFI (Corporate Finance Institute), os valores padrão desta página: US$ 10 000 investidos, US$ 300 de dividendos durante a retenção, vendida por US$ 12 000. Retorno total = (US$ 300 + US$ 12 000 − US$ 10 000) ÷ US$ 10 000 = 23 % — US$ 2 000 dele (20 %) do preço e US$ 300 (3 %) dos dividendos. Em três anos isso se anualiza a (1,23)^(1÷3) − 1 ≈ 7,14 % ao ano, a anualização que esta calculadora faz do retorno do período de retenção publicado.

Perguntas frequentes

O que é o retorno total?

Tudo o que uma ação lhe pagou em relação ao que você aplicou: a valorização do preço mais os dividendos, sobre o valor de compra. Uma ação com o preço estável mas que paga dividendos ainda tem um retorno total positivo — algo que um gráfico de preços sozinho deixaria passar.

Em que isso difere da CAGR ou do ROI?

A CAGR anualiza apenas a variação de preço; o ROI é um ganho genérico sobre o custo que não separa a renda; a calculadora de dividendos mostra apenas a rentabilidade por dividendo. Esta página combina preço e dividendos em um retorno total e o desmembra de novo, de modo que o aporte da renda fica explícito em vez de enterrado ou descartado.

Por que anualizar o retorno?

Para comparar retenções de durações distintas. Um retorno total de 23 % é forte em um ano e comum em dez — o número anualizado, aqui de cerca de 7,14 %, coloca uma retenção de três anos em uma base por ano comparável a qualquer outro investimento.

Isto supõe que os dividendos são reinvestidos?

Não: conta os dividendos como dinheiro recebido pelo seu valor nominal. Reinvesti-los elevaria o retorno ao capitalizá-lo, já que cada dividendo compra mais ações que, por sua vez, se valorizam e pagam; o número desta página é o retorno total com os dividendos como dinheiro, a leitura conservadora.

O retorno total pode ser negativo?

Sim: se o preço cair mais do que somam os dividendos recebidos, o retorno total é negativo, e o número anualizado também. A predefinição de perda mostra uma queda de preço apenas parcialmente compensada pelos dividendos.

O que devo informar para uma posição que ainda tenho?

Use o valor de mercado atual como valor de venda e os dividendos recebidos até agora. O resultado é o seu retorno até a data; ele vai mudar com o preço até você vender de fato, então trate um número não realizado como um instantâneo.

Qual é a precisão disto e o que fica de fora?

A aritmética é exata para os valores informados. Ficam de fora as comissões e as tarifas de operação, os impostos sobre dividendos e ganhos de capital, a capitalização por reinvestimento de dividendos e o momento dos dividendos dentro da retenção (todos são tratados como recebidos ao longo do período, sem descontar para quando cada um foi pago). Para fluxos de caixa irregulares em datas específicas, um cálculo de TIR (taxa interna de retorno) é mais preciso.