Calculadora de ROI — retorno sobre o investimento

Como funciona

Uma divisão: ROI = (V − C) ÷ C, a fórmula publicada, com o ganho líquido V − C mostrado em dólares ao lado. As perdas saem negativas, limitadas a −100 % quando o valor chega a zero. O resultado anualizado repara a fraqueza conhecida do ROI: pergunta que taxa anual constante converteria C em V ao longo do período de investimento — (V/C)^(1/a) − 1 — de modo que um ROI de 400 % se lê como 400 % ao ano se levou um ano e cerca de 38 % ao ano se levou cinco. A varredura de resultados situa o seu numa escala fixa que vai de reduzir-se à metade a multiplicar-se por cinco, perdas incluídas.

Exemplo resolvido

As âncoras são os casos resolvidos publicados, ambos presentes nesta página: o investimento A — os valores padrão — custa US$ 100 e vale US$ 500, então (US$ 500 − US$ 100) ÷ US$ 100 = 400 %; o investimento B — a predefinição — termina em US$ 400, o que dá (US$ 400 − US$ 100) ÷ US$ 100 = 300 % (a comparação resolvida da CFI, o Corporate Finance Institute). A coluna anualizada é o que esta calculadora acrescenta: em um ano os números coincidem, e esticado a cinco anos os 400 % se tornam cerca de 38 % ao ano — o mesmo ROI, um investimento muito diferente.

Perguntas frequentes

O que é o ROI e como se calcula?

O ganho relativo ao custo: (valor − custo) ÷ custo, em porcentagem. É a comparação mais rápida entre investimentos de tamanhos diferentes — um ganho de US$ 400 sobre US$ 100 (400 %) supera um ganho de US$ 400 sobre US$ 1 000 (40 %) — e o par de exemplo publicado nesta página é exatamente essa comparação.

Qual é a maior limitação do ROI?

A cegueira ao tempo: o ROI não diz nada sobre quanto tempo o dinheiro esteve trabalhando. Um retorno de 100 % em um ano é excepcional; esses mesmos 100 % em vinte anos são menos de 4 % anualizados. Qualquer comparação de ROI entre períodos de investimento diferentes deveria usar o resultado anualizado — ou a calculadora de CAGR (a taxa de crescimento anual composta), que é esse cálculo com nome próprio.

O ROI pode ser negativo?

Sim — qualquer valor abaixo do custo dá um ROI negativo, até −100 % em uma perda total. A predefinição de perda mostra uma queda de 15 %; a primeira linha da varredura mostra uma redução à metade. Porcentagens abaixo de −100 % são impossíveis sem alavancagem, que esta página não modela.

O que conta como custo?

Tudo o que foi pago para adquirir e manter: o preço de compra mais tarifas, comissões e melhorias — e, para números honestos, o lado do valor deveria ser líquido dos custos de venda. A fórmula é indiferente ao que você inclui; a comparação só é tão boa quanto o fato de os dois lados serem contados do mesmo modo.

Em que o ROI difere da CAGR?

A CAGR é o ROI anualizado com outro nome: a taxa de crescimento anual constante que liga o início ao fim ao longo dos anos mantidos. O ROI responde "quanto, no total"; a CAGR responde "a que ritmo, por ano" — esta página mostra os dois, e a calculadora de CAGR encabeça com o que leva o tempo em conta.

O ROI leva em conta os dividendos ou os rendimentos pelo caminho?

Só se você os somar ao lado do valor: o ROI de retorno total conta o valor de venda mais tudo o que foi recebido. Deixar os rendimentos de fora subestima o retorno verdadeiro — inclua os dividendos, o aluguel ou os juros recebidos no valor atual para obter o número honesto.

Qual é a precisão disto e o que ela exclui?

A divisão é exata para os dois números que você informa; o julgamento está no que eles incluem. Exclui os impostos, a inflação (um ROI de 20 anos está em dólares mais baratos), os fluxos de caixa em momentos distintos (terreno da TIR, a taxa interna de retorno) e o risco — dois ROI iguais não são investimentos iguais se um arriscou a ruína.