Calculadora de VAN — flujos descontados menos la inversión

Cómo funciona

Dos pasos. Descontar: VA = Σ FCt ÷ (1+r)^t en las cinco casillas anuales, con cada flujo cayendo al final de su año —la misma aritmética del valor actual que valora cualquier flujo de pagos, generalizada a importes distintos (se permiten años negativos; una reinversión a mitad de vida es solo un flujo negativo)—. Neto: VAN = VA − C₀. El barrido de tasas repite los mismos flujos al 5/10/15/20 % —el VAN baja a medida que sube la tasa mínima, y la tasa a la que cruza el cero es la TIR, que su propia calculadora resuelve directamente—. Los resultados mantienen visibles las piezas: el valor de hoy del flujo, el total sin descontar (lo que suman los flujos ignorando el tiempo) y el neto.

Ejemplo resuelto

El anclaje es el caso resuelto de CFI (Corporate Finance Institute): una inversión que devuelve US$10 000 al año durante diez años a una tasa requerida del 10 % vale US$61 446 hoy —la cifra publicada por CFI, la suma de diez flujos descontados que coincide al dólar con la forma cerrada de la anualidad—. Esta página tiene cinco casillas anuales, así que su ajuste de flujos iguales es el análogo a cinco años del mismo método: cinco flujos de US$10 000 al 10 % se descuentan a US$37 908, no a los US$61 446 de diez años. Con los valores predeterminados —US$50 000 iniciales frente a US$15 000 al año durante cinco años al 10 %— esta calculadora descuenta a unos US$56 862 de valor del flujo, un VAN cercano a US$6862: su propia aritmética sobre el método publicado.

Preguntas frecuentes

¿Qué significa un VAN positivo?

Que los flujos de caja descontados superan el costo inicial a tu tasa requerida: el proyecto supera la tasa mínima que fijaste. Es un cálculo sobre los datos, no un veredicto: los flujos son previsiones y la tasa es tu criterio, y el resultado hereda ambos.

¿Qué tasa de descuento debo usar?

El rendimiento que el dinero ganaría en otra parte con un riesgo similar: un costo de capital, una tasa mínima o un costo de oportunidad. El barrido muestra la respuesta a cuatro tasas justamente porque la elección mueve la conclusión; un proyecto que solo supera una tasa mínima del 5 % es distinto de uno que aguanta el 20 %.

¿En qué se diferencia el VAN de simplemente sumar los flujos de caja?

El total sin descontar ignora el tiempo: US$15 000 que llegan en el quinto año valen menos que US$15 000 hoy, porque el dinero de hoy podría capitalizar mientras tanto. La diferencia entre el total sin descontar y el valor actual de los flujos en esta página es exactamente el precio de esa espera.

¿Qué relación hay entre el VAN y la TIR?

La TIR (tasa interna de retorno) es la tasa de descuento a la que el VAN (valor actual neto) es igual a cero, visible en el barrido donde el signo cambia. El VAN pregunta "¿vale la pena a MI tasa?"; la TIR pregunta "¿qué tasa gana?": la calculadora de TIR resuelve esa tasa a partir de los mismos flujos.

¿Los flujos de caja pueden ser negativos?

Sí: ingresa las salidas como negativas, como la sustitución de un equipo en el año tres o un costo de limpieza al final. La aritmética las descuenta igual, y los flujos que cambian mucho de signo son justo donde el VAN (valor actual neto) se comporta bien mientras que la TIR (tasa interna de retorno) puede volverse ambigua.

¿Y los flujos más allá de cinco años?

Esta página tiene cinco casillas anuales; los proyectos más largos requieren agregar los flujos en las casillas finales o un valor terminal descontado como el quinto año. Los flujos largos e iguales tienen un atajo: la forma de anualidad de la calculadora de valor actual valora cualquier duración en un paso, como muestra el caso de diez años de CFI.

¿Qué precisión tiene esto y qué excluye?

El descuento es exacto para los flujos y la tasa que ingresas; la incertidumbre vive por completo en prever los flujos y elegir la tasa. Excluye impuestos e inflación salvo que tus flujos ya los incorporen, los pagos a mitad de año (los flujos caen a fin de año) y el riesgo más allá de lo que la tasa incorpora.